专业的保险投资理财信息服务平台
深圳宪立投资有限公司主办

推荐专栏

不惧有失与不容有失

来源:原创 作者:谢宪 发布时间:2022-08-12 09:13 人气: 235人阅读

不惧有失与不容有失

 

        据说成大事者,都是不惧有失的。确实,假如做什么事情都瞻前顾后,战战兢兢,必定做不成大事。

 

        战场上没有常胜将军,商海中也不会有。被誉为“股神”的前世界首富巴菲特,实际上其投资生涯中也有很多次“走麦城”。

 

        就以近年来说,2020年第一季度,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司,因投资不当净亏损近497亿美元(约3000亿元人民币)。

 

        巴菲特在印度的投资处女秀,也是巴菲特青睐的印度最大数字支付公司、被称为“印度版支付宝”的Paytm母公司One 97 Communications,自2021年11月IPO上市后“跌跌不休”,跌幅已超过50%。

 

        祸不单行,2021年11月,巴菲特还被一个新能源“庞氏骗局”骗走3.4亿美元(约20亿元人民币),真可谓是“老猫烧须”。

 

        另一名前世界首富、日本软银集团的孙正义,更是“屡败屡战”的典范。仅最近几年的业绩就如坐过山车般大起大落:2019财年亏损804亿人民币;2020财年盈利2948亿人民币;2021财年又亏损900亿人民币,创软银四十年历史上最大规模的年度亏损纪录。2022年8月8日,软银集团发布了今年二季度财报,继续亏损230亿美元(约合人民币1550亿元)。

 

        他们不惧有失,并不能完全归结为财大气粗。倘若深入分析一下,其中有两条重要的投资原则他们是把握得很好的。

 

        首先是投趋势。风靡全球的《失控》一书的作者凯文·凯利曾经说过,趋势是可以预测的,虽然它的细节无法预测。比如下雨时每一滴水如何进入山谷的路线是肯定无从了解的,但是一定知道方向——因为有重力,所以必然向下。商业趋势也是必然的,总体趋势一定能够预知。

 

        巴菲特在全球航空业兴旺发达时,大量持有各航空公司的股票;而当新冠疫情来临时,又果断抛空这些“烫手山芋”,宁愿亏损也要及时止损。这些都是源于对趋势的判断。

 

        其次是在准确研判趋势的基础上,坚持分散投资,不把鸡蛋放在同一个篮子里。巴菲特投资航空业时,就分别投了美国最大四家航空公司:美国航空、达美航空、美国西南航空和美联航。

 

        孙正义投资互联网企业,也分别投了阿里巴巴、滴滴出行、韩国电商Coupang、东南亚出行巨头Grab、美国食品配送公司DoorDash等一堆企业,这样就能做到“西方不亮东方亮”。

 

        而且,95%以上的新项目投资,虽然看起来每一笔绝对额都挺大,但实际上相对于其总盘子又是甚小的。比如巴菲特投印度版支付宝”的Paytm母公司只有3亿美元。巴菲特在2018年投资美国和巴西的两家金融科技公司,总共也就用了6亿美元,这对于一个万亿帝国,简直就是“毛毛雨”。

 

        从这个意义上讲,投资大师们的不惧有失,还是与不容有失紧密联系的。不惧有失的是小局部,不容有失的是与全局相关的大局。

 

        其实,大道相通,世界顶级投资专家的投资理念和方法,对世人还是很有启迪意义的。

 

 

 

 

 

作者同期发表另一篇文章:

微信朋友圈“周末絮语”之《心多撑坏肺》。

 





Copyright © 2012 - 2014 宝现网. All Rights Reserved 粤ICP备13082834号
深圳宪立投资有限公司 主办
企业邮箱入口